OKI w Polsce: Osobiste Konta Inwestycyjne od 2027 r.

Sejm uchwalił ustawę o Osobistych Kontach Inwestycyjnych (OKI) — nowy produkt inwestycyjny, który ma zachęcić Polaków do inwestowania na giełdzie i będzie dostępny od 1 stycznia 2027 roku. Decyzja parlamentu oznacza, że wprowadzenie OKI zostało przesunięte pół roku w stosunku do pierwotnych planów.

Co to są Osobiste Konta Inwestycyjne?

Osobiste Konta Inwestycyjne to rozwiązanie dotychczas niestosowane na rodzimym rynku finansowym. Stanowią one realizację zapowiedzi ograniczenia podatku Belki do kwoty 100 000 zł, która była jednym z kluczowych postulatów zmian w polityce podatkowej wobec inwestorów indywidualnych. OKI mają być narzędziem, które ułatwi zwykłym obywatelom inwestowanie w papiery wartościowe i będzie stanowić alternatywę dla tradycyjnych form lokowania kapitału.

Jak działają ulgi podatkowe na OKI?

Ulgi podatkowe na Osobistych Kontach Inwestycyjnych są zróżnicowane w zależności od wartości zgromadzonych aktywów. Zgromadzone na OKI aktywa denominowane w złotych — takie jak akcje czy jednostki funduszy inwestycyjnych — będą zwolnione z podatku do kwoty 100 000 zł. W ramach tego limitu maksymalnie 25 000 zł mogą stanowić środki ulokowane na rachunkach bankowych (na przykład lokatach) oraz w obligacjach skarbowych i bonach skarbowych.

Podatki od wartości aktywów przekraczających próg 100 000 zł wynoszą 19 procent wartości stopy referencyjnej Narodowego Banku Polskiego. Na dzień 4 lipca 2026 roku oznaczałoby to obciążenie na poziomie 0,71 procent. Jednak w ramach przepisów przejściowych na cały rok 2027 w ustawie zapisano stałą stawkę wynoszącą 0,85 procent, co ma ułatwić inwestorom przejście na nowy system.

Parametr	Wartość
Data uruchomienia OKI	1 stycznia 2027 r.
Limit zwolnienia z podatku	100 000 zł
Maksimum na rachunkach bankowych i obligacjach	25 000 zł
Stawka podatku powyżej limitu (2027)	0,85 proc.
Stawka podatku powyżej limitu (od 2028)	19 proc. stopy referencyjnej NBP
Szacunkowy napływ na GPW do 2040 r.	ok. 74 mld zł

Co to oznacza dla inwestorów?

Introdukcja OKI ma przełożyć się na znaczący wzrost zainteresowania inwestowaniem na giełdzie wśród zwykłych obywateli. Ministerstwo Finansów szacuje, że dzięki nowym przepisom na Giełdę Papierów Wartościowych trafi dodatkowo około 74 miliardów złotych do 2040 roku. To oznacza, że OKI mogą stać się kluczowym instrumentem w mobilizacji oszczędności Polaków w kierunku rynku kapitałowego.

Dla inwestora indywidualnego najistotniejsze jest to, że do kwoty 100 000 zł nie będzie płacił podatku od zysków kapitałowych ani dochodów z inwestycji. To znacznie upraszcza rozliczenia podatkowe i czyni inwestowanie bardziej opłacalne dla osób o mniejszych portfelach. Ograniczenie maksymalnej kwoty na lokatach bankowych do 25 000 zł w ramach limitu zwolnienia zachęca do bardziej aktywnego inwestowania w papiery wartościowe, a nie tylko w bezpieczne lokaty.

Przebieg prac legislacyjnych i głosowanie w Sejmie

Przyjęty przez Sejm projekt zawiera kilka istotnych zmian w stosunku do propozycji rządu, która została zaprezentowana w sierpniu 2025 roku. Poprawki sejmowe były jednak kosmetyczne, a większe modyfikacje pojawiły się wcześniej, w toku konsultacji w rządowym procesie legislacyjnym.

Ważnym elementem ustawy jest wprowadzenie kar dla podmiotów, które bez odpowiednich uprawnień będą używały określenia “osobiste konto inwestycyjne” lub skrótu “OKI” w celach komercyjnych lub reklamowych. Czyny te będą zagrożone grzywną w wysokości do 1 000 000 zł, karą pozbawienia wolności do lat 3 lub oboma tymi wymiarami kar łącznie. To rozwiązanie ma chronić konsumentów przed oszustwami i wprowadzaniem ich w błąd przez podmioty oferujące nielegalne produkty pod pozorem OKI.

Wśród 460 posłów, którzy głosowali nad ustawą, przeciwko projektowi zagłosowało pięcioro: Maciej Konieczny, Marta Stożek, Adrian Zandberg i Marcelina Zawisza z koła Razem oraz niezrzeszona Paulina Matysiak. Pozostali parlamentarzyści poparli ustawę, co świadczy o szerokim poparciu dla tego rozwiązania w Sejmie.

Znaczenie OKI dla rynku kapitałowego

Introdukcja Osobistych Kont Inwestycyjnych stanowi istotny krok w kierunku demokratyzacji dostępu do inwestycji na giełdzie. Polska gospodarka potrzebuje większego napływu kapitału na rynek akcji, aby wspierać wzrost firm i tworzenie nowych miejsc pracy. OKI mogą być katalizatorem tego procesu, zachęcając miliony Polaków, którzy dotychczas nie inwestowali na giełdzie, do zaangażowania swoich oszczędności w papiery wartościowe.

Nowy instrument będzie również konkurencyjny wobec tradycyjnych form lokowania kapitału, takich jak lokaty bankowe czy obligacje skarbowe, szczególnie w kontekście utrzymujących się niskich stóp procentowych. Zwolnienie z podatku do kwoty 100 000 zł oznacza, że inwestorzy mogą zachować większą część swoich zysków, co powinno stanowić dodatkową motywację do angażowania się na rynku kapitałowym.

Od 1 stycznia 2027 roku Polacy będą mieli dostęp do narzędzia, które może zmienić ich podejście do inwestowania i oszczędzania. Wprowadzenie OKI to wyraz zaangażowania rządu i parlamentu w modernizację polskiego systemu finansowego oraz stworzenie lepszych warunków dla inwestorów indywidualnych.